Jakie są kluczowe spółki giełdowe do obserwacji we wrześniu 2025?
Wrzesień 2025 roku przynosi wiele interesujących możliwości inwestycyjnych na warszawskim parkiecie. Eksperci wytypowali cztery spółki, na które warto zwrócić szczególną uwagę, gdyż zarówno ich wyniki finansowe, jak i ostatnie wydarzenia rynkowe sprawiają, że stają się one przedmiotem zainteresowania różnych grup inwestorów.
- Benefit Systems przyciągnął liczne spojrzenia dzięki świetnym rezultatom w opublikowanym raporcie za pierwsze półrocze, który pozytywnie zaskoczył analityków,
- systematycznie rozbudowuje także bazę partnerów swojego flagowego programu MultiSport, co przekłada się bezpośrednio na poprawę kondycji finansowej i może sprzyjać dalszemu wzrostowi wartości akcji,
- Benefit Systems to ciekawa opcja dla inwestorów szukających rosnących możliwości na GPW.
- Na rynku telekomunikacyjnym i medialnym wyróżnia się Cyfrowy Polsat,
- ostatnie dane finansowe za drugi kwartał potwierdzają, że spółka umiejętnie radzi sobie z dynamicznymi zmianami na rynku,
- konsekwentnie realizowane cele rozwojowe czynią ją interesującą propozycją dla osób poszukujących stabilnych inwestycji.
- Elektrotim notuje wyraźny wzrost zamówień, głównie dzięki kluczowym kontraktom związanym z modernizacją infrastruktury kolejowej oraz energetycznej,
- spółka skutecznie wykorzystuje dofinansowanie z Unii Europejskiej,
- pozwala to z optymizmem patrzeć na jej perspektywy w dłuższym horyzoncie czasowym.
- Allegro konsekwentnie rozwija działalność poza granicami Polski i regularnie ustanawia nowe rekordy sprzedażowe,
- sprzyjające notowania walut zwiększają rentowność operacji zagranicznych,
- tak dynamiczny rozwój umacnia pozycję firmy wśród liderów warszawskiej giełdy.
Nie bez znaczenia pozostają także historyczne wzrosty indeksów WIG oraz WIG20 odnotowane w 2025 roku, dzięki którym otoczenie rynkowe stało się wyjątkowo sprzyjające. Warto również wspomnieć o rosnącym udziale zagranicznych inwestorów – w czerwcu odpowiadali już za niemal jedną czwartą obrotów na GPW, co dodatkowo wzmacnia renomę Polski jako atrakcyjnej lokalizacji dla kapitału w Europie Środkowo-Wschodniej.
Dlaczego Benefit Systems jest ważnym graczem na rynku we wrześniu 2025?
Benefit Systems wciąż umacnia swoją pozycję na rynku, a wrzesień 2025 roku zapowiada się dla spółki szczególnie istotnie. W drugim kwartale firma osiągnęła bardzo dobre rezultaty finansowe – wskaźnik EBITDA nie tylko znacząco się poprawił, ale także przekroczył prognozy analityków. Tak dobre dane szybko zwróciły uwagę inwestorów, którzy coraz częściej interesują się akcjami Benefit Systems.
Jednym z kluczowych atutów firmy pozostaje:
- utrzymywanie wysokiej rentowności EBITDA,
- regularne przekraczanie poziomu 18%,
- skuteczność przyjętych działań biznesowych.
Taki wynik nie tylko stawia spółkę w korzystnym świetle na tle konkurencji, ale dowodzi również efektywności strategii firmy. Stabilna sytuacja finansowa pozwala na rozwój najważniejszych segmentów działalności i konsekwentne poszerzanie jej zasięgu, także poza granicami kraju.
Pierwsze półrocze 2025 przyniosło:
- dalszy wzrost liczby użytkowników kart MultiSport,
- podniesienie liczby aktywnych kart o 12% w porównaniu z ubiegłym rokiem,
- systematycznie rosnące wpływy.
Dzięki temu Benefit Systems może liczyć na pewne i stabilne miejsce w branży.
Analizy przeprowadzone przez specjalistów wskazują na:
- spory potencjał wzrostowy akcji firmy,
- postrzeganie spółki jako atrakcyjnej okazji inwestycyjnej,
- niski poziom zadłużenia,
- umiejętne zarządzanie kosztami,
- większą odporność na wahania rynkowe.
We wrześniu 2025 roku firma kończy negocjacje dotyczące współpracy z największymi sieciami fitness w Europie Środkowo-Wschodniej. Wynikiem tych działań jest szansa na zwiększenie liczby użytkowników o kolejne 8% do końca roku, co jeszcze mocniej ugruntuje pozycję Benefit Systems na rynku.
Polska zyskuje coraz więcej na znaczeniu w kontekście europejskiego rynku kapitałowego. Spółki takie jak Benefit Systems przyciągają uwagę zagranicznych funduszy, co z kolei prowadzi do:
- wzrostu obrotów na warszawskiej giełdzie,
- wzmocnienia jej roli jako centrum finansowego w regionie Europy Środkowo-Wschodniej,
- wzrostu zainteresowania polskimi firmami na arenie międzynarodowej.
Czy Allegro będzie kontynuować trend wzrostowy w 2025 roku?
Allegro ma dużą szansę, by utrzymać dynamiczny wzrost również w 2025 roku – takie wnioski płyną z najnowszych raportów branżowych. Przewidywania te opierają się na mocnych wynikach kwartalnych firmy oraz stabilności finansowej, którą Allegro wykazuje mimo nieustannie zmieniającej się sytuacji rynkowej.
W pierwszym kwartale 2025 roku firma odnotowała znaczący, bo sięgający 14,2%, wzrost wartości sprzedaży brutto (GMV) w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Liczba aktywnych kupujących zwiększyła się o kolejne 1,5 miliona, osiągając poziom 14,8 miliona. Takie rezultaty pokazują, że platforma nie zwalnia tempa nawet w obliczu coraz większej konkurencji.
Międzynarodowa ekspansja stanowi ważny filar rozwoju spółki. Już blisko jedna piąta przychodów pochodzi z rynków zagranicznych, a szczególnie duże wzrosty – przekraczające 25% rok do roku – obserwuje się w Czechach i na Słowacji, co ma bezpośredni wpływ na ogólne wyniki Allegro.
Istotnym czynnikiem wspierającym dobrą kondycję finansową są:
- korzystne kursy walut,
- silniejsze euro wobec złotego w 2025 roku,
- wzrost rentowności operacyjnej do 11,3% w drugim kwartale.
Rentowność operacyjna wzrosła o 0,8 punktu procentowego w porównaniu z rokiem poprzednim.
Sezonowe zmiany również zapowiadają dalszy wzrost w nadchodzących miesiącach. Przedświąteczne zakupy odpowiadają za nawet jedną trzecią całorocznego obrotu. Prognozy wskazują, że w czwartym kwartale Allegro może po raz kolejny osiągnąć rekordowy poziom sprzedaży, przekraczając 4,5 miliarda złotych GMV miesięcznie.
Polski rynek e-commerce staje się jednak coraz bardziej konkurencyjny. W 2025 roku chińska platforma Temu przyciągnęła więcej użytkowników niż Allegro – 18,9 miliona wobec 17,8 miliona. Mimo tego Polacy spędzają na Allegro znacznie więcej czasu, co przekłada się na:
- większą skuteczność transakcji,
- wyższą wartość zakupów.
W odpowiedzi na rosnące wyzwania spółka zdecydowała się o 30% zwiększyć wydatki na działania marketingowe. Skupiono się także na:
- rozwoju programów lojalnościowych,
- poprawie wrażeń użytkowników,
- otwarciu trzech nowych centrów dystrybucyjnych.
Nowe centra dystrybucyjne umożliwiły skrócenie przeciętnego czasu dostawy zamówień aż o dobę.
Eksperci zwracają uwagę również na fakt, że oferta Allegro stale się poszerza. W 2025 roku:
- liczba aktywnych sprzedawców wzrosła o 15%,
- liczba sprzedawców przekroczyła 155 tysięcy,
- szybko rozwijane są kategorie elektroniki, mody oraz produktów premium.
Kategorie premium cieszą się większymi marżami, co pozytywnie wpływa na dochody firmy.
Na korzyść firmy działa także dobra sytuacja gospodarcza w kraju. Wzrost realnych płac o 6,7% rok do roku zwiększa siłę nabywczą klientów, co sprzyja kolejnym rekordom sprzedaży na platformie.
Dlaczego Elektrotim zyskuje na modernizacji kolei i energetyki?
Elektrotim korzysta na intensywnych zmianach w infrastrukturze kolejowej i energetycznej w Polsce, umiejętnie wykorzystując zachodzącą transformację. W trzecim kwartale 2025 roku spółka odnotowała 23-procentowy wzrost przychodów w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej, co było efektem m.in. realizacji kluczowych kontraktów infrastrukturalnych.
Modernizacja kolei odgrywa dla Elektrotimu istotną rolę w budowaniu przychodów. Aktualnie firma realizuje projekty warte ponad 420 milionów złotych. Wśród nich znajdują się zarówno instalacje najnowocześniejszych systemów sterowania ruchem pociągów, jak i prace związane z modernizacją trakcji czy kompleksową obsługą głównych szlaków komunikacyjnych.
W sektorze energetycznym Elektrotim skupia się na unowocześnianiu sieci przesyłowych i dystrybucyjnych. W 2025 roku tylko z nowych kontraktów na modernizację stacji transformatorowych oraz linii wysokiego napięcia zebrał zamówienia o łącznej wartości 380 milionów złotych.
Dla spółki olbrzymie znaczenie mają środki unijne wspierające transformację w Polsce. Łącznie kraj pozyskał z Unii Europejskiej i Krajowego Planu Odbudowy aż 78 miliardów euro, z czego spora część zasila projekty realizowane przez partnerów Elektrotimu, jak PKP PLK czy firmy energetyczne.
Rezultaty tych inwestycji widać w wynikach finansowych:
- marża EBITDA podniosła się do 11,8%, co oznacza wzrost o 2,3 punktu procentowego rok do roku,
- wartość portfela zamówień zwiększyła się o ponad jedną trzecią względem września 2024,
- zysk netto za pierwsze półrocze 2025 był aż o 41% wyższy niż rok wcześniej.
Na korzyść firmy działa również mocniejsza pozycja złotego. Aprecjacja wobec euro o 5,2% pozwoliła zredukować koszty sprowadzania komponentów i materiałów, co wyraźnie przełożyło się na wzrost marż operacyjnych.
W odpowiedzi na dobre wyniki Elektrotim wdrożył nowy system motywacyjny dla kadry menadżerskiej i kluczowych specjalistów. Premie sięgają 15% rocznego wynagrodzenia i są powiązane z sukcesami w realizacji strategicznych projektów oraz osiągnięciem określonych celów finansowych i operacyjnych, obejmując łącznie 120 osób.
- rozwój kompetencji związanych z inteligentnymi sieciami energetycznymi stał się kolejnym filarem działań firmy,
- Elektrotim zrealizował już 28 wdrożeń z zakresu smart grids w różnych częściach kraju,
- projekt obejmował integrację odnawialnych źródeł energii oraz poprawę zarządzania przesyłem.
Tego rodzaju realizacje zwiększają konkurencyjność w przetargach obejmujących wdrażanie nowoczesnych technologii.
Nadchodząca dekada zapowiada się bardzo korzystnie. Według Narodowego Planu Energii i Klimatu w 2030 roku udział OZE w polskiej energetyce ma wzrosnąć do 32%, co pociągnie za sobą konieczność dalszej rozbudowy i modernizacji sieci. Elektrotim już dziś jest dobrze przygotowany na te wyzwania.
Wzmacniająca się również pozycja kolei dzięki krajowym i unijnym programom otwiera przed firmą kolejne perspektywy. Przykładem są „Kolej Plus” wyceniana na 11 miliardów złotych i wielomiliardowe inwestycje PKP PLK, które zapewniają Elektrotimowi stabilność zleceń na wiele lat.
Jak wyniki Cyfrowy Polsat za II kw. 2025 mogą wpłynąć na jego pozycję?
Cyfrowy Polsat opublikował wyniki finansowe za drugi kwartał 2025 roku, wyraźnie umacniając swoją pozycję w branży medialno-telekomunikacyjnej. Spółka odnotowała rekordową wartość EBITDA, która przekroczyła 2,3 miliarda złotych – to aż 24% więcej niż rok wcześniej. Zysk netto wzrósł natomiast o 39% i sięgnął poziomu 1,1 miliarda złotych.
Istotnie poprawiła się również marża EBITDA, osiągając 24%. Jeszcze w pierwszym kwartale ten wskaźnik był ujemny i wynosił -8 milionów złotych, przy marży na poziomie -0,2%. Tak zdecydowana poprawa rentowności świadczy o skuteczności wdrożonych działań optymalizacyjnych oraz konsekwentnie realizowanej strategii przez zarząd firmy.
Przychody Cyfrowego Polsatu za okres od kwietnia do czerwca wyniosły 9,6 miliarda złotych. Choć zanotowano niewielki, 0,3-procentowy spadek w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku, wyraźnie zyskała efektywność operacyjna. Poprawa wyników EBITDA w tej sytuacji pokazuje, że firma coraz lepiej zarządza kosztami.
Wyniki za pierwsze półrocze mile zaskoczyły rynek, przekraczając oczekiwania analityków. Takie rezultaty zazwyczaj budzą zaufanie inwestorów i mają szansę pozytywnie wpłynąć na wartość spółki, która już teraz należy do grona krajowych liderów pod względem kapitalizacji.
Analiza porównawcza z pierwszym kwartałem 2025 roku uwydatnia znakomitą zmianę kondycji finansowej spółki:
- w styczniu–marcu firma osiągnęła przychody rzędu 3,8 miliarda złotych,
- notowała jeszcze ujemną EBITDA,
- w kolejnym kwartale przychody skoczyły ponad dwukrotnie,
- wynik EBITDA osiągnął historyczne maksimum.
Osiągnięte rezultaty otwierają przed Cyfrowym Polsatem nowe perspektywy:
- spółka może teraz przeznaczyć większe środki na inwestycje technologiczne i rozbudowę infrastruktury,
- poszerzyć swoją ofertę programową,
- umocnić swoją pozycję w rozmowach z dostawcami treści i partnerami biznesowymi.
Zarząd planuje również konsekwentnie rozwijać firmę na wymagającym rynku mediów i telekomunikacji.
Na szczególne wyróżnienie zasługuje poprawa marży operacyjnej. Pokazuje to, że firma skutecznie walczy z konkurencją i potrafi sobie poradzić nawet przy wysokich kosztach działalności. Wzrost rentowności na poziomie 24% stawia Cyfrowy Polsat w gronie najlepszych graczy w sektorze.
Eksperci podkreślają, że tak dobre wyniki mogą przełożyć się na wzrost wartości akcji w najbliższych miesiącach. W obecnych realiach gospodarczych oraz w świetle prognoz dla sektora mediów i telekomunikacji, Cyfrowy Polsat ma realną szansę utrzymać się w gronie liderów rynku.
Dla inwestorów wyczekujących stabilności, rezultaty drugiego kwartału są najlepszym dowodem na skuteczność obranej strategii i sprawne zarządzanie kosztami. Wzrost rentowności i konsekwentne działania czynią z Cyfrowego Polsatu szczególnie interesującą propozycję inwestycyjną, nawet przy szybko zmieniającej się sytuacji rynkowej.
